Le capitaine Caban était commandant du Roi. En 1567, il affronta les cavaliers du Prince de Condé venus s'emparer de la ville.  Après une charge des cavaliers place du Martroi, le capitaine se replia dans la citadelle de la porte Bannier. Un dernier combat sans succès eu lieu à proximité, dans une rue qui porte aujourd'hui son nom.

Une deuxième version, moins romanesque existe : Son nom vient du Clos Caban sur lequel la rue est construite.